MERCADOS Y FINANZAS

MSCI incluyó a la Argentina en su índice de mercados emergentes

La empresa que elabora algunos de los índices más utilizados por fondos de todo el mundo confirmó que el 29 de este mes acciones del índice argentino pasarán a formar parte del índice de mercados emergentes.
Lunes 13 de mayo de 2019

 Morgan Stanley, Reuters

(Reuters)

La Argentina obtuvo el ascenso a "Mercado Emergente", una mejora en el status del país en los mercados financieros que beneficiará en el corto plazo a algunas de las acciones de empresas locales que cotizan en Wall Street.

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La sociedad Morgan Stanley Capital International (MSCI) confirmó que el índice de la Argentina se unirá a los de países como China, Brasil, Colombia o Rusia dentro de la categoría "Mercado Emergente", y dejará el grupo de países conocida como "Mercados Frontera".

 

Los índices MSCI Argentina se eliminarán de los índices "MSCI Mercados Frontera" y se agregarán simultáneamente a los índices "MSCI Mercados Emergentes" y a los índices "MSCI ACWI", que incluyen a países emergentes y desarrollados.

 


"Al apoyar la inclusión de Arabia Saudita y la Argentina en Mercados Emergentes, los inversores institucionales internacionales confirmaron que ahora pueden y están listos para acceder y operar en estos mercados", había declarado Sebastien Lieblich, director General de MSCI.

 

La reclasificación redundará en que los papeles argentinos que cotizan en Wall Street recibirán una inyección de fondos de inversores institucionales que vuelcan su dinero en estos índices.

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Reestructuración de deuda: nueva oferta recibe elogios de acreedores y se registraron suba de bonos

Dos fondos importantes como Gramercy Funds Management y Fintech Advisory, salieron en cuestión de horas a decir que respaldarían el acuerdo, aunque todavía no había señales claras de si obtendría la bendición del mayor bloque de acreedores, entre ellos BlackRock y Fidelity.
Lunes 6 de julio de 2020

Wall Street - accionesWall Street.

La nueva oferta de Argentina para reestructurar su deuda recibió el visto bueno de los inversores, que el lunes analizaban los detalles, impulsando a los bonos del país sudamericano ante expectativas de un acuerdo entre las partes antes de la extendida fecha límite de diálogo, el 4 de agosto.

 

Dos fondos importantes como Gramercy Funds Management y Fintech Advisory, salieron en cuestión de horas a decir que respaldarían el acuerdo, aunque todavía no había señales claras de si obtendría la bendición del mayor bloque de acreedores, entre ellos BlackRock y Fidelity.

 

Argentina, cuya deuda a reestructurar con los acreedores internacionales asciende a cerca de 65.000 millones de dólares, presentó el domingo una oferta mejorada que aumentó lo que percibirán los bonistas, acortó los plazos e hizo algunos cambios en otras áreas clave que se habían convertido en una fuente de tensión. [nL8N2ED0P1]

 

Las conversaciones sobre la deuda habían progresado hasta alcanzar tensiones a mediados de junio, cuando los principales tenedores de bonos, liderados por BlackRock, Ashmore y Fidelity, criticaron al Gobierno por su falta de compromiso.

 

La oferta revisada, que será presentada ante reguladores estadounidenses, llega luego de cortocircuitos en las conversaciones entre el Gobierno del presidente argentino Alberto Fernández y acreedores a mediados de junio.

 

“Teniendo en cuenta todo lo que está atravesando el país, parece una oferta bastante buena”, dijo Alejandro Hardziej, de Pala Asset Management (un acreedor), aunque agregó que algunos tenedores de bonos podrían haber preferido un “cupón de PIB” que paga más si el crecimiento económico mejora.

 

Un acuerdo es clave para Fernández, porque evitaría un enfrentamiento legal que bloquearía al país de los mercados internacionales de crédito.

 

“Esperamos apoyar la oferta de Argentina, ya que proporciona la sostenibilidad de la deuda que es crucial para un crecimiento económico duradero, alto e inclusivo”, dijeron Gramercy y Fintech en un comunicado conjunto.

 

Bajo la nueva propuesta, el Gobierno argentino comenzaría a pagar en un año en lugar de tres, y los pagos de cupones de los nuevos bonos, si bien comienzan en niveles bajos, podrían aumentar hasta alrededor del 5%.

 

“La brecha de valoración con las últimas propuestas de tenedores de bonos se ha reducido considerablemente”, dijeron analistas del banco de inversión estadounidense Citi en una nota a los clientes, estimando la diferencia en entre 4 y 5 centavos de dólar.

 

Los analistas del Citi esperaban que una proporción “considerable” de acreedores que poseían los bonos de “intercambio” que fueron reestructurados la última vez que Argentina incumplió se adhieran al acuerdo, ya que el Gobierno evitó erosionar sus derechos legales.

 

Sin embargo, podría no haber una aceptación tan alta de aquellos acreedores con bonos vendidos bajo el anterior presidente del país, Mauricio Macri, ya que sus bonos de reemplazo se emitirían bajo términos que ofrecen menos protección legal.

 

La analista Siobhan Morden de Amherst Pierpoint dijo en una nota que la oferta era “razonable” y calculaba su valor en 53 centavos de dólar a un retorno de salida del 10%, aunque la falta de un acuerdo previo con grupos de acreedores clave era un obstáculo.

 

“Aún existe riesgo de que no se llegue a un acuerdo ya que esta última fase no fue negociada con el grupo conjunto Ad Hoc y Exchange Bondholder”, explicó Morden, agregando que ambas asociaciones, que poseen en conjunto bonos por cerca de 21.000 millones de dólares, podrían impedir un acuerdo.

 

“Es una estrategia de mayor riesgo avanzar con una oferta final sin el consentimiento de acreedores mayoritarios”, según Morden.

 

Ambos grupos no respondieron al pedido de comentarios de Reuters.

 

Por su parte, Hardziej dijo que esperaba que las partes lleguen a un acuerdo dada la “pequeña diferencia” entre las últimas propuestas. “Esperamos que ésta sea la última oferta y esperamos que funcione”, señaló.

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Las acciones argentinas en Wall Street suben hasta más de 20% tras la publicación de la nueva oferta de canje

El riesgo país bajaba 4,4% y los bonos se recuperaban. Optimismo en el mercado financiero.
Lunes 6 de julio de 2020

Wall Street, acciones, actividad bursátil, ReutersAnalistas de riesgo y agentes de bolsa en Wall Street, REUTERS.

El mercado reaccionó con fuertes subas al anuncio de la nueva oferta de reestructuración de deuda que hizo el Gobierno el domingo por la noche.

 

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street avanzaban este mediodía hasta más de 20% (Grupo Financiero Galicia), con otros bancos registrando alzas en torno a 17%. En Buenos Aires, el índice Merval subía 7,3% hacia las 12 del lunes, en un contexto de incrementos generalizados en el mundo, con los indicadores de Wall Street avanzando entre 1,5 y 2%.

 

Los bonos argentinos mostraban avances de 3% promedio, según Reuters. El Riesgo País, en ese contexto, retrocedía 4,4%, hasta 2433 puntos básicos.

 

Según analistas, la oferta que hizo pública el Gobierno presenta mejoras para los tres grandes grupos de acreedores, con intereses distintos por sus tenencias de deuda. Los fondos Gramercy y Fintech ya dieron su consentimiento, según un comunicado distribuyeron.

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